Khánh Huyền sinh ra trong một gia đình yêu nghệ thuật[2]. Bố cô là giảng viên trường Sân khấu Điện ảnh, từ nhỏ cô đã thích ca hát và tham gia các hoạt động tại Câu lạc bộ "Họa mi" cung thiếu nhi Hà Nội cùng với những ca sĩ tên tuổi khác như Thanh Lam, Hồng Nhung. Năm 1990, Khánh Huyền tốt nghiệp lớp diễn viên khóa đầu tiên tại Nhà hát Tuổi trẻ và trở thành diễn viên chính thức của nhà hát.

Khánh Huyền đã trải qua rất nhiều sóng gió của cuộc đời riêng, và cô đã tiếp tục trở lại nghiệp diễn. Cô vẫn là gương mặt nhận được nhiều sự yêu mến của khán giả màn ảnh nhỏ. Sau khi cuộc hôn nhân đầu tiên đổ vỡ, Khánh Huyền rời Hà Nội và quyết định Nam tiến[3][4]. Trải qua bốn năm, nữ diễn viên xinh đẹp đã vượt qua nỗi đau và có một cuộc hôn nhân mới hạnh phúc với cô con gái nhỏ Trang Nghi và hai người con riêng: con gái Khánh Vy và con trai Minh Quân. Chồng của Khánh Huyền là một người đàn ông từng trải, làm việc trong ngành Bưu chính viễn thông.